大家好!我是托马斯·格鲁(Thomas Geroux)-大连瀚泽国际业务发展总监。
A股三大指数今日走势继续分化,沪强深弱创业板继续阴跌,其中沪指收盘上涨0.22%,收报3347.30点;深成指下跌0.54%,收报13658.20点;创业板指下跌1.41%,收报2620.67点。两市合计成交8218亿元,行业板块涨多跌少,有色金属、有机硅概念股大涨。
一、流动性风险加剧。10月29日,紫光集团宣布放弃赎回一只永续债。紫光集团表示,“15紫光PPN006”为永续债,紫光集团将继续支付利息,但基于多方考虑,已通知相关投资人此次将选择不行使回购权。此举使得投资者“用脚投票”,并对紫光集团流动性产生担忧。永续债真成“永续”债,这其实是变相的违约,作为国资背景的紫光集团都出现债务违约,可见当前市场的流动性风险有多大。
二、多只千亿级大白马集体“跳水”。前期热门股普跌,药明康德逼近跌停,金徽酒跌超9%、晨光文具跌近6%,爱尔眼科跌5%。而软件白马股用友网络盘中闪崩,跌8.20%。近期白马股的“跳水”表演,反映了当前因资金抱团而不断拉高白马估值后,在实体与流动性双重困难下,过高的估值已经透支了明年的低基数增长。
三、有色板块逆周期走强。近期有色板块的走强,超出大家了的预期。全球疫情环境下,并不支撑周期性品种走强;中国对房地产板块进行调控也削弱了对资源的进口。为何有色板块会迎来短线爆发呢?主要是有色行业营收出现了增长,但是细看营收增长利润却负增长,我们认为有色板块的强势不可持续。